Lo nuevo - Mapa del sitio - Calendario
Acuerdos Comerciales - Proceso del ALCA
Temas Comerciales
English - français - português
Búsqueda
 

Organización Mundial
del Comercio

WT/DS121/R
25 de junio de 1999
(99-2217)
Original: Inglés

Argentina - Medidas de Salvaguardia Impuestas a las Importaciones de Calzado

Informe del Grupo Especial

(Continuación)


v) Ganancias y pérdidas

8.187 Las Comunidades Europeas sostienen que las pruebas reunidas en la investigación con respecto a las ganancias y pérdidas resultan insuficientes para demostrar la existencia de daño grave o de la amenaza del mismo, y que los métodos utilizados eran discutibles porque se basaban en datos financieros generales correspondientes a las empresas que habían respondido a los cuestionarios, y porque se utilizaron para distintos indicadores distintos subconjuntos de empresas. Las Comunidades Europeas alegan que a pesar de que el Acta 338 se refiere a ventas inferiores al punto de equilibrio, los datos sobre ganancias y pérdidas contenidos allí no indican ninguna pérdida.

8.188 El Acta 338 examina y contiene datos sobre una serie de indicadores financieros: margen bruto sobre ventas; resultado operativo sobre ventas; margen neto sobre ventas; margen neto sobre activos; margen neto sobre capital; costo medio de las deudas comerciales y financieras; cobertura de intereses; liquidez corriente; liquidez ácida; endeudamiento global, entre otros. Los datos y el examen de estos indicadores financieros que aparecen en el Acta 338 también figuran en el Informe Técnico. A continuación se expone un resumen de los datos del Acta 338 y del Informe Técnico sobre los indicadores financieros:

Indicadores contables

Total de empresas Empresas exclusivamente
productoras de calzado
1991 1995 1991 1995
Margen bruto sobre ventas
promedio
mediana
32%
30%
27%
26%
48%
48%
27%
26%
Resultado operativo sobre ventas
promedio
mediana
14%
12%
4%
6%
26%
26%
10%
10%
Margen neto sobre ventas
promedio
mediana
15%
13%
1%
4%
24%
24%
6%
6%
Margen neto sobre activos
promedio
mediana
18%
13%
3%
4%
33%
33%
13%
13%
Margen neto sobre capital
promedio
mediana
27%
25%
2%
6%
57%
57%
23%
23%
Costo medio de las deudas comerciales y financieras
promedio
mediana
9% (1993)
8% (1993)
14%
12%
4% (1993)
5% (1993)
6%
8%
Cobertura de intereses(cantidad de veces)
promedio
mediana
3,92 (1993)
4,02 (1993)
3,10
0,68
4,32 (1993)
4,32 (1993
3,64
3,64
Liquidez corriente
promedio
mediana
727%
190%
178%
183%
190%
190%
225%
250%
Liquidez ácida
promedio
mediana
446%
95%
107%
89%
118%
118%
141%
129%
Endeudamiento global
promedio
mediana
70%
74%
136%
80%
74%
74%
91%
72%

Ventas/punto de equilibrio de las operaciones relativas al calzadode

las empresas de productos múltiples

(datos de los cuestionarios)

1991 19,80%
1992 33,70%
1993 6,57%
1994 8,42%
1995 -34,16%
1996 -24,51%

8.189 La Argentina indica que los datos sobre los diversos márgenes de rentabilidad (rentabilidad bruta, beneficios de explotación y utilidad neta) se tomaron de los estados contables de seis empresas grandes y seis empresas medianas que respondieron a los cuestionarios. Cuatro de las empresas medianas sólo producían calzado y sus datos contables se desagregaron por separado. En respuesta a una pregunta formulada por el Grupo Especial en la segunda reunión, la Argentina indicó oralmente, con respecto a las empresas que respondieron al cuestionario y que producían otros productos además del calzado (es decir, las empresas "multiproducto"), que el calzado representaba por lo menos el 70 por ciento del total de operaciones de cada una de ellas. La Argentina ha indicado también que recabó mediante cuestionario datos financieros que se referían específicamente a las operaciones de calzado de las 10 empresas que respondieron, a partir de los cuales calculó el "punto de equilibrio", es decir, el "punto donde el ingreso medio por ventas cubre el costo variable de los pares vendidos y los costos fijos de los pares producidos".

8.190 Observamos que los datos sobre ganancias y pérdidas a que se ha hecho referencia muestran que los beneficios de explotación de las empresas que eran productores exclusivos de calzado disminuyeron del 26 por ciento al 10 por ciento de las ventas entre 1991 y 1995, mientras que la rentabilidad neta de esas compañías disminuyó del 24 por ciento al 6 por ciento. Observamos también que ambos grupos de empresas seguían siendo rentables al terminar el período de investigación. Por el contrario, el análisis del punto de equilibrio de las operaciones de calzado muestra que el ingreso por ventas fue inferior en un 34,2 por ciento al punto de equilibrio en 1995 y en un 24,5 por ciento al punto de equilibrio en 1996, lo que significa una disminución a partir de un 19,8 por ciento por encima del punto de equilibrio en 1991. En su respuesta a una pregunta del Grupo Especial sobre las diferencias sustanciales entre estas series de datos, la Argentina respondió en parte que, a pesar de las diferencias en la manera como habían sido calculadas, ambas series, indicaban tendencias negativas.

vi) Empleo

8.191 Las Comunidades Europeas sostienen que los datos sobre el empleo muestran una relativa estabilidad, contrariamente a la caracterización de la Argentina según la cual el empleo disminuyó durante el período de investigación. En apoyo de este argumento, las Comunidades Europeas señalan la referencia que se hace en el Acta 338 a una disminución del 5 por ciento del empleo entre 1991 y 1995 sobre la base de los cuestionarios; las Comunidades Europeas se refieren también a los datos sobre empleo que figuran en el documento del Centro de Estudios para la Producción.537

8.192 La Argentina declara que en el Acta 338, sobre la base de las respuestas al cuestionario, se indica una disminución del empleo de un 5 por ciento entre 1991 y 1995. En el Acta 338 se indica también que el solicitante, la CIC, argumentó que los puestos de trabajo en la industria del calzado habían disminuido de 42.317 a 27.896 entre 1991 y 1995, o sea en un 34 por ciento. Los datos del cuestionario mencionados en el Acta 338 se indican en el cuadro que figura a continuación.

Número total de empleados en las empresas que respondieron
(datos de los cuestionarios)

Operaciones
relacionadas con la
producción de calzado
Total
1991 10.797 13.995
1992 11.493 15.338
1993 11.258 14.863
1994 11.040 14.468
1995 10.237 13.160
1996 10.098 12.818
1991-1995 -5% -5%

8.193 El Grupo Especial preguntó a la Argentina en qué lugar del expediente de investigación se habían analizado y compatibilizado los niveles y tendencias tan diferentes de los datos presentados por la CIC y las respuestas al cuestionario. La Argentina respondió que el cuestionario reflejaba una "muestra representativa" de las empresas, que "confirmó la tendencia decreciente en el empleo", tendencia que fue también confirmada en el informe final de la Subsecretaría de Comercio Exterior538, que indicaba una disminución de un 21 por ciento sobre la base de información del Instituto de Desarrollo Industrial de la Unión Industrial Argentina. Además, aunque en el Acta 338 se indicaba que los cuestionarios habían mostrado una disminución de un 5 por ciento en el desempleo, la Argentina respondió a una pregunta del Grupo Especial diciendo que los cuestionarios mostraban una disminución del 13 por ciento. En la segunda reunión del Grupo, la Argentina manifestó que la disminución del 13 por ciento era la registrada en el empleo de las empresas que comunicaron datos tanto sobre 1991 como sobre 1995. La disminución del 5 por ciento representaba la pérdida de empleo en todas las empresas que presentaron informes en 1991 y todas las empresas que presentaron informes en 1995, hubieran presentado o no esas empresas informes sobre ambos años. La Argentina explica la diferencia indicando que algunas nuevas empresas ingresaron en la industria del calzado entre 1991 y 1995. A juicio de la Argentina, la disminución del 13 por ciento es la cifra más representativa, porque proviene de una muestra más completa de empresas.

vii) Otros indicadores del daño que se han examinado

a. Existencias (inventarios)

8.194 Los datos recabados en los cuestionarios se presentan por separado para los cinco segmentos de productos. Los datos indican el aumento de los inventarios entre 1991 y 1995 y 1996 en el caso de todos los tipos de producto con excepción del calzado de mujer (que es una parte muy reducida del total). Las razones del aumento de los inventarios se exponen aparte y han sido examinadas en el Informe Técnico según las distintas empresas. La mayoría de las empresas indicaron que la causa era un aumento de las importaciones. En una nota a esta sección del informe se indica que la muestra de las empresas que respondieron varió considerablemente de año en año, con lo cual, una comparación de los datos relativos a los distintos años no podía tener carácter representativo.

8.195 Las Comunidades Europeas no formulan ningún argumento específico con respecto a este factor.

b. Costos

8.196 La Argentina indica que, en promedio, los productores que respondieron al cuestionario informaron que los costos habían aumentado durante el período (un aumento promedio del 17 por ciento y una mediana del 12 por ciento). En el Acta 338 se identifican diversos insumos nacionales e importados cuyos costos habían aumentado.

8.197 Las Comunidades Europeas no formularon ningún argumento específico con respecto a este factor.

c. Precios internos

8.198 En el Acta 338 la Argentina tomó nota de los índices de precios mayoristas y minoristas publicados por el INDEC que, en general, habían aumentado entre 1991 y 1995. La Argentina atribuía esos aumentos al aumento de costos y al cambio en la mix de productos, y observó que los índices tenían dificultad para capturar la evolución de la mix de productos y por lo tanto debían usarse con prudencia. Al parecer no existen en los informes de la Argentina sobre la investigación otros datos que se refieran específicamente a los precios de los productores internos.

8.199 Las Comunidades Europeas sostienen que el precio interno es muchas veces uno de los indicadores más importantes para comprobar si un determinado sector ha sufrido daño como consecuencia de las importaciones. Según las Comunidades Europeas, las estadísticas oficiales sobre los precios internos citadas en el Acta 338 no indican ninguna reducción de precios entre 1991 y 1995, y muestra un aumento entre 1991 y 1996. A pesar de estas tendencias, señalan las Comunidades Europeas, la Argentina creyó necesario aplicar medidas de salvaguardia.

d. Inversiones

8.200 Durante el período investigado se registraban niveles importantes de inversión aunque sobre una base anual se registró cierta tendencia a la disminución. En el Acta 338 se indica que a comienzos del período las inversiones se realizaron en máquinas y luego en marcas y en plantas; y que la CIC señaló en la solicitud que las inversiones estuvieron dirigidas en mejorar la competitividad adquiriendo nueva tecnología, cerrando plantas ineficientes y desarrollando nuevos tipos de productos.

8.201 Las Comunidades Europeas sostienen que, en el Acta 338, la Argentina señala los importantes esfuerzos realizados por la industria para mejorar la productividad e indica concretamente que durante el período 1991-1995 se invirtieron 168 millones de pesos, y otros 17 millones en 1996. Para las Comunidades Europeas, estas declaraciones positivas no dan la impresión de una industria que sufre de un "menoscabo general significativo" sino, por el contrario, demuestran la existencia de una industria optimista.

8.202 La Argentina no está de acuerdo con las Comunidades Europeas en que las inversiones realizadas en el sector sean una indicación de buena salud. Según la Argentina ese cambio registrado en las pautas de consumo hizo necesario modificar la mix de productos internos a fin de adaptarse a las nuevas condiciones, y para ello debieron hacerse nuevas inversiones, sobre todo en maquinaria, equipos y herramientas, tanto nacionales como importados, que eran independientes de los resultados económicos y representaban la única manera de mantenerse en el mercado.

e. Exportaciones

8.203 Los datos sobre las exportaciones que figuran a continuación (procedentes de las respuestas al cuestionario comunicadas por empresas medianas y grandes; y reunidos por la CNCE a partir de estadísticas oficiales del INDEC) se recabaron durante la investigación:

Exportaciones
(en miles de pares)

Producción propia (datos de los cuestionarios) Datos del INDEC
Total Mercosur Otros Total
1991 199 124 75 N.D.
1992 1.461 730 731 2.670
1993 2.158 1.592 567 3.470
1994 2.472 1.713 758 3.040
1995 2.913 2.360 553 4.510
1996 3.148 2.791 358 3.240

En el Acta 338 se pone de relieve el aumento de las exportaciones a los países del Mercosur y se toma nota de la tendencia fluctuante registrada en las exportaciones a otros destinos. En el Acta 338 no se llega a ninguna conclusión sobre las exportaciones.

8.204 Las Comunidades Europeas no formulan ningún argumento específico sobre las exportaciones de calzado de la Argentina.

viii) Evaluación del Grupo Especial

8.205 En los apartados a) y b) del párrafo 2 del artículo 4, y el apartado c) del párrafo 2 del artículo 4 que incluye por referencia el artículo 3, se enuncian respectivamente los requisitos del Acuerdo acerca de la investigación en lo que respecta al daño grave y del informe o los informes sobre los resultados de la investigación. En el apartado a) del párrafo 2 del artículo 4 se prescribe que, en la investigación, las autoridades competentes "evaluarán todos los factores pertinentes de carácter objetivo y cuantificable". Parece que, para cumplir este requisito, la autoridad competente debe llevar a cabo primero una evaluación de los datos, a fin de confirmar o verificar su exactitud y representatividad. En segundo lugar, los apartados a) y b) del párrafo 2 del artículo 4 requieren el análisis y evaluación completos de estos datos, y el apartado c) del párrafo 2 del artículo 4, que comprende por referencia el artículo 3, requiere que se presente por escrito un análisis detallado del caso en el que se anuncien las constataciones y las conclusiones fundamentadas a que se haya llegado sobre todas las cuestiones pertinentes de hecho y de derecho, así como una demostración de la pertinencia de los factores examinados.

8.206 A la luz de estos requisitos, debemos examinar, en primer lugar, si todos los factores del daño enumerados en el Acuerdo fueron considerados por la Argentina, puesto que en el texto del apartado a) del párrafo 2 del artículo 4 del Acuerdo ("todos los factores pertinentes [...] en particular [...] los cambios en el nivel de ventas, la producción, la productividad, la utilización de la capacidad, las ganancias y pérdidas y el empleo") se prescribe sin ambigüedad que, como mínimo, debe examinarse cada uno de los factores enumerados, además de otros factores que sean "pertinentes" (véanse los párrafos 8.122 y 8.124).

8.207 En segundo lugar, de conformidad con el apartado c) del párrafo 2 del artículo 4 y el artículo 3, y los apartados a) y b) del párrafo 2 del artículo 4, debemos examinar si las constataciones y conclusiones de la Argentina, enunciadas en los informes que contienen los resultados de investigación, han sido confirmadas por las pruebas, es decir si las explicaciones y análisis de los informes demuestran de manera convincente el vínculo entre las constataciones y conclusiones de la investigación y las pruebas en que están basadas.

Para continuar con Examen realizado de la investigación de los factores


537 Prueba documental CE-29.

538 Prueba documental ARG-5.